Die Heliad AG (ISIN DE0001218063, WKN 121806) hat am 6. März 2025 Zahlen vorgelegt, die zeigen: Die Investmentgesellschaft ist auf Kurs. Ein IFRS-Jahresergebnis von rund 30,6 Millionen Euro für 2024 spricht eine deutliche Sprache – ein Plus gegenüber den 20,1 Millionen Euro des Vorjahres. Was sofort ins Auge sticht? Die Beteiligung an der flatexDEGIRO AG. Deren Kursanstieg von 11,17 auf 14,78 Euro pro Aktie hat ordentlich Schwung in die Bilanz gebracht. Und das ist noch nicht alles.
Doch halt. Nicht nur börsennotierte Beteiligungen haben sich gut entwickelt. Auch im nicht-notierten Portfolio gab’s Lichtblicke. Besonders hervorzuheben ist die Entwicklung bei Raisin SE, wo sowohl operative als auch bewertungsseitige Fortschritte zu verzeichnen waren. Das HGB-Ergebnis fällt mit 2,7 Millionen Euro positiv aus – nach einem Verlust von 15,6 Millionen Euro im Vorjahr.
NAV steigt weiter – aber reicht das?
Der Nettoinventarwert (NAV) kletterte bis zum 31. Dezember 2024 auf 188,8 Millionen Euro, was einem NAV pro Aktie von 22,45 Euro entspricht. Klingt gut, oder? Aber klar ist auch: Die Zahlen sind vorläufig. Der finale Jahresbericht folgt erst bis Ende April. Bleibt die Frage: Wie nachhaltig ist dieser Aufwärtstrend wirklich?